量化交易简析

币圈吴彦祖 • 2022年6月23日 pm3:33 • 量化交易 • 阅读 6

以我在量化分析方面的了解，简单通俗地帮大家理解下这个问题。需要解释一点，目前国内量化接口只针对机构和资金大户，所以作为小团队我们并没有跨入交易阶段。

一、量化交易已成开花之势

证券时报记者调查发现，现阶段A股市场量化交易日成交额约在2000亿元，成交占比在20%左右。换句话说，你买的10收手股票里面就有2手是量化账户甩给你的。量化交易热闹非凡的同时，给市场参与者也带来了冲击，尤其是中小投资者。这种冲击更多的体现为“不能接受”，因为自己没有玩，所以间接成了受害者。最受诟病的就是量化交易中的高频交易，很容易破坏市场信心。往好了说量化交易可以改善市场的流动性，提高市场定价水平，甚至降低市场波动。往坏了看，虚胖的流动性提量不提质很容易破坏市场信心。

2022年1月12日两市上涨3397家下跌1122家，涨停106家；但是到了次日，上涨和下跌家数完全对倒。前一天1/4下跌，下一天就是1/4上涨，毛看看肯定理解这背后一定有个大“消息”，这么理解并不稀奇，因为我们的市场和这个市场的玩家绝大多数都是被消息支配着的。但是，经我统计和计算：

2019年发生过33次，但是到了2020和2021年分别增加了51.5%和69.7%。以倍式增长的态势出现在市场上，这不得不与量化交易联想在一起，结合量化交易的特点，说是量化交易的功劳一点不为过。也就是说，最近两年的行情每年都会被这50几次对倒行情分割成50几个波段，每个波段都保持在适度范围，符合“慢牛”大方向即可。图中统计的对倒行情次数，发酵时间一般在1-3个交易日，毕竟量化资金的优势并不能做到指哪打哪儿。我是以对倒行情的角度来理解量化交易实实在在是存在的，你可以用其他角度理解和分析。说完存在的确定性，我们再来讨论事情本身才能体现必要。

二、量化交易的特点1. 交易换手频率高。快进快出，赚有量，亏也有量，在波段中寻找机会，提高资金利用率。2. 追求胜率。在盈利和亏损都设范围的前提下，追求胜率，实现高收益高稳定性，这点和复利思维相似。

追求胜率包含两个方面：其一，适度降低建仓频率，追求盈利范围大于亏损范围，比如设定盈利10%出和亏损5%出的条件。其二，降低盈亏范围追求高频建仓，关心买入和卖出的次数胜率。在这点上与我们逢股必谈的“庄家”、“游资”、“老鼠仓”截然不同，这些调仓换股周期、资金周转期明显要长过量化交易，文明程度上量化交易要明显好一点，至少发展到目前还没有明目张胆发展到“杀猪盘”。

3. 数量化和程序化。王多鱼投资，普遍撒网，多点开花，最后一算还赚了。数量化体现在仓位分布在几十只甚至上百只票上；程序化体现在，当交易员按下ENTER键的那一刻，非客观原因不反悔，钱不烧完机器不会停。三、什么是量化交易说了半天是不是感觉，自己只要有无限子弹，抓阄（精挑细选）几十几百只股票然后挂个条件单，ENTER键一按，也能挂牌叫个量化交易大佬？非也，你这叫赌概率，而量化交易的核心在于算概率。量化交易不是策略选股也远高于策略选股。现在网上开个直播打开个密密麻麻的电脑页面自命不凡的叫量化分析、量化交易，充其量算个量化选股。策略选股和量化交易的思考点不一样。传统的策略选股是正向的，你给什么条件，就出来什么结果，不管条件简单还是复杂，也不管条件的时效性。

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