从盈利150万到负债30万,股民自述爆仓经历!医药股几乎全线溃败

  医药股作为长坡厚雪的代表性赛道,新年至今却遭遇“寒牛”。在一系列政策压力下,行业表现正处低谷。  券商中国记者统计发现,已有21只A股医药股股价较年内高点腰斩,近期更有股民因加杠杆投资医药股惨遭爆

从盈利150万到负债30万,股民自述爆仓经历!医药股几乎全线溃败

  医药股作为长坡厚雪的代表性赛道,新年至今却遭遇“寒牛”。在一系列政策压力下,行业表现正处低谷。

  券商中国记者统计发现,已有21只A股医药股股价较年内高点腰斩,近期更有股民因加杠杆投资医药股惨遭爆仓。虽然继续看好行业长期前景,但现阶段机构对于医药股的分歧正在加大。

  有股民加杠杆投资遭爆仓

  上周,在投资社区雪球上,有一名投资者的爆仓事件引起了很大关注。

  8月26日,网名为“寒月霖枫”的投资者连续发帖,称自己融资加杠杆买入长春高新(242.110, 0.38, 0.16%),在股价连续大跌后,从盈利150万变成亏光本金100万还倒欠银行。该投资者最终选择在当日上午11点左右全部清仓,自此背上了巨额债务。

从盈利150万到负债30万,股民自述爆仓经历!医药股几乎全线溃败

  相关帖子在雪球引发热议,有人跟帖感慨:“炒股票千万不要去借钱,千万不要去放杠杆。”

  对于“编故事”的质疑,“寒月霖枫”回帖称自己绝不是想博同情、骗流量,只是想以个人惨痛经历给大家提个醒。其个人简介也更改为:“2021年8月26日,入股市三年,从盈利150万到本金全亏完倒亏银行30余万清仓了,我想以此永远提醒我,我并不是股神,只是一个普通人,不要想着一夜暴富,从头来过,好好爱家人,好好工作。”

  爆仓故事所涉及的长春高新是医药行业里的一只传统明星股,是国内生长激素龙头企业。今年5月下旬以来,长春高新股价一路下跌,8月初,有媒体报道增高针滥用风险,引发其股价的进一步下挫。该公司半年报净利润19.23亿元,同比增长近47%,却也未能扭转股价颓势。最新收报242.11元/股,较年内高点回落53%。

从盈利150万到负债30万,股民自述爆仓经历!医药股几乎全线溃败

  已有21只A股医药股年内腰斩

  今年的市场呈现极度分化,虽然指数变化不大,但不少个股却经历了巨幅回撤,医药股成为重灾区之一。

  据券商中国记者统计,截至9月3日最新收盘日,388家中信一级分类医药行业公司中,275家公司股价较年内高点跌逾20%,进入技术性熊市。其中,已有21只A股医药股年内股价腰斩。药易购(40.650, 1.15, 2.91%)、康泰医学(38.090, 0.09, 0.24%)、英科医疗(99.980, -0.14, -0.14%)、美年健康(7.520, 0.22, 3.01%)、康弘药业(18.340, 0.19, 1.05%)、凯因科技(26.830, 0.71, 2.72%)排名前6,回撤幅度超过60%。A股龙头药企恒瑞医药(46.100, 0.24, 0.52%)、长春高新也都在这份名单中。

从盈利150万到负债30万,股民自述爆仓经历!医药股几乎全线溃败

  机构间分歧加大

  近期医药行业的风波不断,在新一轮集采压力下,机构对于医药股的看法和策略出现分歧,部分机构已对医药股进行了大幅减持,选择暂时观望。

  8月19日,恒瑞医药半年报显示,上半年实现营收132.98亿元,同比增长17.58%,净利润26.68亿元,同比仅微增0.21%,净利润增速创18年来最低。公告发布次日,恒瑞医药跌停,让市场对医药股的信心受挫。

  8月19日,安徽省医药集中采购服务中心官网挂出的《安徽省公立医疗机构临床检验试剂集中带量采购谈判议价公告》,也在市场掀起巨大波澜,这是安徽省首次对化学发光试剂产品进行集采。8月20日,不少体外诊断(IVD)公司股价暴跌,万孚生物(41.450, 0.68, 1.67%)(300482.SZ)等多家公司跌幅超过10%。

  8月20日,上海阳光医药采购网公告显示,第三批全国集采品种布洛芬缓释胶囊的中选企业华北制药(8.530, 0.25, 3.02%)在山东省未能按协议供应约定采购量。经相关部门多次约谈协商,供应情况仍未改善。华北制药于8月11日主动提出放弃中选资格,因此被取消2021年8月11日至2022年5月10日期间参加国家集采的资格。

  集采对于行业和相关公司的影响,不言而喻。在业内人士看来,新一轮集采仍会带来较大不确定性。基于此,多家私募已提前大幅减持医药股,等待重新布局的时机。

  星石投资首席投资官方磊称,7月下旬以来医药指数大幅调整,目前几家头部企业今年以来的最大回撤已经几乎处于历年之最,医药行业指数估值分位数也回到了2016年以来20%左右的水平。这背后有多方面因素:

  一是政策层面的担忧引发投资者恐慌性抛售。比如近期安徽集采或对相关产品价格产生影响,叠加近期针对降低民生成本的一系列改革措施集中推出,引发市场对于行业盈利的担忧。

  二是交易层面,过去几年中,医药投资人习惯于“赛道”投资策略——即集中持仓于高景气赛道,如判断某赛道有政策风险则全面减配该赛道的标的,也放大了行业波动。

  三是部分公司确实业绩低于预期。

  “目前我司持有的医药生物行业标的较少,主要是一些受行业利空政策影响小、可选消费属性更强的标的。随着优质医药企业跟随市场一起下跌,未来的预期收益率正在逐步上升的过程中,我们也在持续关注行业中优质公司的投资机会。”方磊指出。

  华东某大型私募也向券商中国记者表示,正在持续研究政策对相关公司的潜在影响。另一长期看好医药的私募前期也大幅降低了对医药股的配置,选择暂时规避。

  尽管如此,医药行业的长期前景仍被各方看好。世诚投资认为,促使医药板块调整的原因是:第一,政策扰动大,7月CDE发布肿瘤药临床试验新政,促使me too类研发进一步向me better及first in class转型,8月深圳医疗设备GPO采购,安徽医保局牵头乙类设备集采,以及安徽医保局组织检验试剂集采。市场担心创新研发的风险前置提升,CXO需求扰动,医疗设备及IVD重蹈药品集采覆辙。第二,龙头企业业绩低于预期,如恒瑞中报不及预期。第三,前期积累较大涨幅,估值溢价率区间高位。

  “医药长逻辑未发生变化,未被满足的临床需求推动行业持续发展。研发新政促使企业真正把临床价值和患者利益作为研发的首要考虑。CXO需求无论国内海外都依然旺盛,订单饱满。医疗设备集采对国内龙头企业形成利好,份额提升,IVD集采规则与药品集采存差异,未必能线性外推药品集采后的格局。股价快速调整后,相关标的明年估值已经体现出性价比,带来投资机会,并未因股价下跌而进一步悲观。”世诚投资指出。

来源:券商中国

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